배터리 소재 가격 경쟁력 강화를 위한 공급망 전략

배터리 소재 산업에서 가격 경쟁력은 단순히 공정 효율에서 만들어지지 않는다.
배터리 소재 기업의 경쟁력은 기술력뿐 아니라 공급망 전략과 원료 조달 역량에 의해 결정된다.
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1. 배터리 소재의 가격 구조
  1) 일반적으로 다음과 같이 형성된다 : 메탈가격 + 가공비
  2) 따라서 소재 기업의 가격 경쟁력은 다음 두 가지 요소에 의해 결정된다.
       ① 메탈을 시세 대비 얼마나 낮은 가격에 공급할 수 있는가
        ② 가공비를 얼마나 효율적으로 낮출 수 있는가

2. 원료비의 압도적인 비중
   1) 소재별 원료비의 비중은 대략 아래와 같다.
        양극재 - 70%, 전구체 - 80%, 황산메탈 - 90% 이상
    2) 이러한 구조에서 가공비 절감만으로 가격 경쟁력을 확보하는 데에는 한계가 있다.
    3) 결국 가격 경쟁력은 원료를 얼마나 경쟁력 있는 가격으로 확보할 수 있는지에 의해 크게 좌우된다.

3. 수직계열화의 의미
   1) 소재 공급망은 다음과 같은 구조를 가진다.
       원광 → MHP/Matte → (고순도 메탈 →) 황산메탈 → 전구체 → 양극재
        * 리사이클 공급망 : BM/BP → 황산메탈 → 전구체 → 양극재 → BM/BP
     2) 상기 공급망에서 사업 수직계열화가 많이 되어있을 수록 각 단계의 부가가치(=구매비=시장가격 형성) 절감이 가능하다.

4. 공급망 편성 전략
배터리 소재 기업은 다음과 같은 방식으로 공급망을 설계할 수 있다.

1) 업스트림 사업 진출 및 JV 투자
광산 또는 제련 사업에 직접 투자하거나 합작투자를 통해 원료 공급망에 참여하는 전략이다.
   장점 : 원료 수급 안정성, 최대폭의 메탈 할인 확보 가능
   단점 : 높은 투자 비용, 전구체/양극재 산업 성숙에 따른 사용 금속 변동시 대규모 손실 발생
2) Tier n-x 원료를 Tier n에 사급하는 전략
업스트림 단계의 원료를 다운스트림 업체에 사급하여 공급망을 설계하는 방식이다.
   장점 : 구매 규모 확대를 통한 협상력 증가
   단점 : 공급망 관리비용 증가
   주의사항 :
     Tier n 업체가 자체 조달을 통해 더 높은 메탈 할인율을 확보할 수 있는 경우, Tier n-x 원료비를 단순 Pass-through로 Tier n에 공급하는 구조라면 해당 모델은 실패임. 따라서, 다수의 Tier n에 Tier n-x 원료를 공급하는 scheme이 있어야 구매규모 확대를 통한 절감액 최대화 가능 
3) 업스트림 원료 Offtake 및 LTA(Long Term Agreement)
업스트림 업체와 장기 공급 계약을 체결하는 방식이다.
장점 : 대규모 물량 확보로 수급 안정화, 경쟁사 대비 저가 원료 확보 가능
하지만 현재 배터리 산업은 수요 변동성이 높은 산업이기 때문에 계약 미이행 리스크가 존재한다.
따라서 이 전략은 일반적으로 확정된 미래 프로젝트(PJT) 가 있는 경우, 'PJT 수요 x 일정비율(%)' 형태로 체결하는 것이 현실적이다.
4) 수직계열화된 공급사로부터 구매
이미 공급망 상류까지 통합된 기업으로부터 원료를 구매하는 전략이다.
특히 금속 제련 영업이익률이 높은바, 해당 사업까지 보유한 기업의 경우 메탈 가격 경쟁력을 확보할 가능성이 높다.
대표적인 기업 사례로 중국/인도네이사의 Huayou, CNGR, GEM 과 한국의 LS, 에코프로 가 있다.

5. 결론
원료비가 전체 원가에서 차지하는 비중이 매우 높은 산업 구조상,
어떤 공급망을 설계하고 어떤 방식으로 원료를 확보하느냐가 회사 경쟁력의 핵심이 된다.
공급망 단계별 원가를 Break down하고, 계약구조별 Risk 비교를 통해 안정적이면서 경쟁력있는 원료조달이 필요하다.